1. Bilan du marché du minerai de fer au premier semestre 2020
Le minerai de fer est réapparu sur le marché haussier au premier semestre 2020, avec 62% de l'indice général passant du plus bas de 79,8 $/t après la Fête du Printemps à 106,55 $/t début juin, avec une augmentation maximale de 33,5 %. Le minerai de fer est dans un modèle de pénurie dans l'ensemble. Le stock de minerai de fer dans le port 45 est passé de 125 millions de tonnes au début de l'année à 106 millions de tonnes en juin, et le stock a diminué de 19 millions de tonnes. Au premier trimestre, en raison de facteurs tels que l'ouragan en Australie, les pluies torrentielles au Brésil et la reprise inattendue de la vallée, l'approvisionnement en minerais traditionnels a été sensiblement inférieur, les mines non traditionnelles ont été perturbées par la situation épidémique et aussi faible. Les livraisons du deuxième trimestre ont augmenté d'une année sur l'autre, mais l'augmentation a été limitée.
En termes de demande, bien que la situation épidémique entraîne un retard de la demande terminale, l'aciérie à long processus produit en continu et la demande rigide de minerai de fer est bonne. Avec la maîtrise de la situation épidémique en Chine, la demande terminale est évidemment libérée, le retour du haut fourneau fait monter la demande de minerai de fer, et le minerai de fer est accéléré vers l'entrepôt. Concrètement, de janvier à mars, des transactions répétées autour de l'épidémie : après la Fête du Printemps, touchée par l'épidémie domestique, le prix du minerai a fortement chuté, le prix le plus bas du contrat principal de minerai de fer est tombé à 569,5 yuans/tonne. Avec l'amélioration de la situation épidémique nationale, le prix du minerai a augmenté et le principal contrat de minerai de fer est passé à 692 yuans / T, mais en mars, une épidémie à grande échelle a éclaté à l'étranger et le prix du minerai a de nouveau chuté, le minimum contrat pour la force principale du minerai de fer est tombé à 542 yuans / tonne. Avril Juin : avec la maîtrise de l'épidémie domestique, la demande d'acier de construction éclate, et le niveau d'offre de minerai de fer est globalement bas. Surtout depuis mai, l'Australie et le Pakistan ont été fréquemment révisés. L'épidémie au Brésil a également perturbé l'approvisionnement. Le minerai de fer a accéléré le retrait et l'ajustement de l'entrepôt, et le panneau a considérablement augmenté. Le principal contrat de minerai de fer est passé à 798 yuans/tonne début juin.
2. L'augmentation de l'offre de minerai de fer au second semestre 2020 est relativement importante, mais l'augmentation est relativement limitée par rapport à l'année précédente
(1) On estime que l'approvisionnement des quatre mines augmentera d'environ 20 millions de tonnes en 2020, et qu'au second semestre de l'année sera d'environ 13 millions de tonnes, et l'augmentation des quatre mines vers la Chine sera d'environ 6 millions tonnes d'année en année; Les mines externes non traditionnelles ont augmenté de 25 millions de tonnes d'une année sur l'autre et de 10 à 15 millions de tonnes au second semestre. Au premier semestre, en raison des facteurs d'ouragan, de pluie torrentielle au Brésil et d'une production de valle plus faible que prévu, l'expédition de l'Australie et du Pakistan a été faible, mais l'offre de mines non traditionnelles a augmenté. Selon les données publiées par l'Administration générale des douanes de Chine, l'importation de minerai de fer de janvier à mai était de 445 millions de tonnes, soit une augmentation de 21,3{{94}} millions de tonnes, soit une augmentation de 5,1%, soit 0,3 point de pourcentage de moins que celui d'avril. En provenance de différents pays, le volume d'importation des mines brésiliennes a considérablement diminué par rapport à l'année précédente, avec 6,616 millions de tonnes importées de janvier à avril, en baisse de 10,91 millions de tonnes (-14,16%) sur un an ; Le volume des importations des mines australiennes a légèrement augmenté par rapport à l'année précédente, avec 22,22 millions de tonnes importées de janvier à avril, soit une augmentation de 16,42 millions de tonnes (+7,9%); L'industrie minérale de l'Inde's a augmenté de manière significative de janvier à avril, avec 8,16 millions de tonnes d'importations, en hausse de 603 tonnes (+283,92%) d'une année sur l'autre ; L'industrie du minerai d'Afrique du Sud's a augmenté rapidement d'une année sur l'autre, avec des importations de 18,47 millions de tonnes de janvier à avril, soit une augmentation de 2,72 millions de tonnes (+17,23%); Les mines d'Ukraine's ont également augmenté de manière significative d'une année sur l'autre, avec des importations de 6,74 millions de tonnes en janvier avril, soit une augmentation de 3,48 millions de tonnes (+106,57%). Dans l'ensemble, les mines non traditionnelles, stimulées par le prix élevé du minerai, ont considérablement augmenté le volume de livraison, et la proportion de minéraux non traditionnels par rapport au minerai de fer importé est passée de 16,54% en 2019 à 18,98%. Rio Tinto et vale ont tous deux réduit leurs objectifs annuels d'approvisionnement au premier trimestre trimestriel. Rio Tinto a été touché par l'ouragan au premier trimestre, la production de Pilbara n'étant pas attendue, et Rio a abaissé son objectif de trafic annuel pour 2020 de 3,3-343 millions de tonnes à 324-334 millions de tonnes. Compte tenu des conditions météorologiques, de la situation épidémique et du retard de production de certaines mines, la production cible de Vale de la mine de poudre de Vale a été réduite de 340-355 millions de tonnes à 310-330 millions de tonnes, et la production cible de pellets est réduite de 44 millions de tonnes à 35- 40 millions de tonnes. FMG malgré l'impact des ouragans et de l'épidémie de nouveau coronavirus, mais le volume du premier trimestre de la société' est toujours de 10 % supérieur à celui de la même période l'année dernière, FMG a relevé son volume cible de minerai de fer pour 2020 2019.07-2020.06 (2019.07-2020.06), passant de l'intervalle de 1,7-1,75 million de tonnes annoncé précédemment à l'intervalle de 1,75-1,77 milliard de tonnes. Selon le plan de production et de commercialisation des quatre mines et le rythme de livraison de la même période l'an dernier, nous estimons que l'approvisionnement en minerai de fer pour les quatre mines au premier semestre 2020 est de 522 millions de tonnes, soit une augmentation de 9,07 millions tonnes (1,8%) d'une année sur l'autre ; Au second semestre 2020, 583 millions de tonnes, soit une augmentation de 60,9 millions de tonnes (+11,7%) et 12,75 millions de tonnes (+2,2%) sur un an, par rapport au premier semestre de l'année. Parmi elles, les quatre mines devraient augmenter de 32,03 millions de tonnes en glissement annuel par rapport au premier semestre de l'année, soit une augmentation de 5,86 millions de tonnes en glissement annuel.
(2) Du point de vue des principaux producteurs de minerai de fer, l'épidémie au Brésil et en Inde s'est accentuée et l'approvisionnement en minerai de fer est incertain. À l'heure actuelle, le Brésil, l'Inde et l'Afrique du Sud sont dans une période d'épidémie accélérée et le contrôle de l'épidémie en Australie est meilleur. Au 28 juin, le Brésil a ajouté 31587 cas le même jour, l'Inde a ajouté 19620 cas le même jour, l'Afrique du Sud a ajouté 6334 cas le même jour et l'Australie a ajouté 45 cas le même jour. Le Brésil est dans une situation grave, la nouvelle quantité ajoutée étant la deuxième après les États-Unis le même jour, ce qui a perturbé la production et le transport du minerai de fer. Le 6 juin, Vale a suspendu les activités commerciales de la zone minière globale d'itabira en raison de l'épidémie. La zone de la mine globale a été exploitée par concei ?? o、Cau ê Et periquito trois zones minières. Le 17 juin, la vallée d'eau douce a annoncé que la branche de surveillance du travail de Minas gillas a publié une clause de levée de l'interdiction complète de la zone minière d'Etabila, qui a eu moins d'un million de tonnes d'impact sur la production. Bien que l'épidémie au Brésil continue d'augmenter, l'expédition brésilienne connaît une reprise soutenue en raison du taux de contribution élevé du minerai de fer à l'économie du Brésil's et des efforts du président's pour protéger le économie. La production de fines de minerai de fer dans VALE2020 a été maintenue entre 3,1 et 3,3 millions de tonnes, et VALE a déclaré que ces prévisions ont pris en compte 15 millions de tonnes de production qui pourraient être réduites par l'impact de COVID-19. Que la production de minerai de fer de Vale puisse atteindre l'objectif directeur dépend dans une large mesure du contrôle de l'épidémie. L'Inde s'est développée rapidement et les cas nouvellement diagnostiqués sont les troisièmes au monde. Depuis le 25 mars, le blocus de l'épidémie en Inde a connu quatre cycles. À partir du 8 juin, l'Inde rouvrira par étapes, appelées"unsealing 1.0", mais le blocus régional à haut risque est prolongé jusqu'au 30 juin, connu sous le nom de"5.0" ; blocus. L'épidémie en Inde a entraîné une baisse de la consommation intérieure d'acier, les exportations de l'Inde's vers la Chine sont supérieures à celles de la même période l'an dernier, et la levée du blocus est propice au redémarrage de la demande intérieure en Inde. Depuis le 26 mars, l'Afrique du Sud a également imposé un blocus national. Afin de relancer l'économie, l'Afrique du Sud a réduit le"ordre de blocus" de l'épidémie du niveau le plus sévère au quatrième niveau le 1er mai, et encore réduit au troisième niveau le 1er juin. Avec l'assouplissement de la prévention et du contrôle de l'épidémie, la reprise progressive des mines locales est propice à l'amélioration de l'exportation de fer minerai.
(3) contrôle des épidémies domestiques, la production de minerai domestique a encore de la place pour la croissance. Influencée par COVID-19 en 1-2 mois, la production de minerai domestique a été considérablement réduite. En mars, avec le contrôle de la situation épidémique nationale, la production nationale de minerai a progressivement repris et elle a été restaurée à la même période l'année dernière. Selon le Bureau des statistiques de Chine, la production de minerai de fer brut en Chine a totalisé 111 millions de tonnes en janvier février 2020, avec un glissement annuel de -6,2%, et la production en mars avril s'est progressivement redressée, et la production en janvier Le mois d'avril a baissé à -0,8% sur un an. Selon les données, la production nationale de minerai a été restaurée à la même période l'année dernière. Au 11 juin, la production de poudre fine de fer dans 266 mines en Chine était de 430 300 tonnes/jour, soit une augmentation de 12 700 tonnes/jour d'une année sur l'autre, soit une augmentation de 12 400 tonnes/jour d'une année sur l'autre ; Le taux d'utilisation de 266 mines en Chine est de 68,21%, 2,02 % sur le mois, 1,97 % sur un an. Compte tenu de l'affaiblissement de la protection de l'environnement sur les mines, la combinaison de prix miniers élevés en 2019 a stimulé l'investissement de l'ensemble de la mine nationale. Avec la production de nouvelles capacités de production, la production nationale a encore une marge de croissance dans la période ultérieure. On estime que la production de minerai de fer national pour l'ensemble de l'année atteindra 920 millions de tonnes, ce qui équivaut à environ 2 300 millions de tonnes de poudre de fer raffiné, soit une augmentation de 10 à 15 millions de tonnes d'une année sur l'autre.
3. la dureté de la demande intérieure et de la demande extérieure est perfectible. La demande de minerai de fer au second semestre n'est pas pessimiste
En 2020 1-3, affecté par COVID-19, la demande de terminaux de la Chine' a été retardée. Bien que certains BF aient été révisés, l'aciérie à long processus a continué sa production et la demande de minerai de fer est restée rigide. Le Bureau of Statistics Bureau a produit 1 à 3 millions de tonnes de fonte brute en Chine en 1 à 3 mois, soit une augmentation de 2,48 % par rapport à la même période l'année dernière. En mars mai, avec le démarrage de la demande terminale, la production de BF a repris et la production de fonte a augmenté de manière significative. La production de fonte brute de Chine's en janvier mai était de 360 millions de tonnes, en hausse de 6,15% sur un an et de 7,1% sur un an en mai, et le taux de croissance a considérablement augmenté. Avec la forte production de fer en fusion, le débit du port de 45 est bien supérieur à celui de la même période l'année dernière. De janvier à juin 2020, le volume portuaire moyen quotidien de 45 ports était de 3,2 millions de tonnes, soit une augmentation de 167000 tonnes, avec une augmentation de 5,9%. Au second semestre, avec la libération de la capacité de remplacement de l'acier et la réduction de la protection de l'environnement et des restrictions de production, la demande nationale de minerai de fer est restée élevée. Actuellement, tirée par des bénéfices positifs, l'aciérie produit activement et la production de fer en fusion innove constamment. Le taux d'utilisation de la capacité des hauts fourneaux a atteint un niveau extrême, ce qui limite la poursuite de l'augmentation de la production de fonte en fusion. Pendant ce temps, dans le contexte de la basse saison, la demande finale est faible, le profit de l'acier est réduit et le faible prix des matériaux finis entraînera une baisse de la demande de minerai de fer. cependant, avec l'arrivée de la haute saison du terminal de jinjiuyin 10, l'aciérie va repartir à la hausse, la demande de minerai de fer n'est pas pessimiste.
L'épidémie d'outre-mer s'est manifestement propagée depuis mars, la demande d'acier comme l'automobile, la construction navale et la construction a fortement diminué et la production des aciéries d'outre-mer a été considérablement réduite. Selon l'International Iron and Steel Association, la production mondiale d'acier brut en janvier pourrait avoir diminué de 5,26 % sur un an, dont, en mai, il a diminué de 8,73% en glissement annuel, qui a été réduit de -13,41% en avril. Du point de vue des principaux pays consommateurs de minerai de fer, à l'exception de la croissance positive de la production d'acier brut en Chine, les autres pays sont presque en croissance négative. La production d'acier brut en mai, la Chine était de + 4,2% d'une année sur l'autre, avec un ratio mois sur mois + 4 points de pourcentage ; Le Japon était de 31,8% année après année, 7.8% le mois ; Corée était -14,1% année après année, 5.7% le mois ; L'Inde était 39,1% année après année, 26,1% le mois ; L'UE était de 26,8% année sur année, 2,9% le mois ; Les États-Unis étaient à -36,6% année après année, et était de -4.1% le mois. Au second semestre, les usines d'outre-mer ont repris la production et la demande de minerai de fer avait une marge d'amélioration marginale, mais il n'y a pas eu de tournant dans l'épidémie et l'incertitude de la demande était grande. À l'heure actuelle, l'économie en Europe et en Amérique est redémarrée et le PMI se redresse manifestement, indiquant que l'économie est en train de se réparer. En mai, pmi43.1% de l'industrie manufacturière aux États-Unis a augmenté de 1,6 point de pourcentage sur le mois ; En juin, le pmi46,9 de l'industrie manufacturière européenne a augmenté de 7,5 points de pourcentage sur le mois. Mais la récente épidémie américaine a de nouveau rebondi et la reprise économique pourrait ralentir.
4. l'offre et la demande sont serrées et équilibrées, et l'écart entre l'offre et la demande s'est réduit par rapport au premier semestre de l'année
Le stock de minerai de fer du port 45 est en cours d'enlèvement continu depuis la première décade de février. L'heure de début du retrait de l'entrepôt est antérieure à la même période l'année dernière. Le stock de minerai de fer du port 45 est passé de 125 millions de tonnes début janvier à 108 millions de tonnes fin juin, avec une baisse de 17,7 millions de tonnes, soit une baisse de 7,84 millions de tonnes en glissement annuel, un nouveau creux depuis 2017. La forte baisse des stocks est le résultat de la combinaison de l'offre inattendue de mines étrangères et de la forte demande intérieure. D'après la structure des stocks, les stocks des mines australiennes et brésiliennes ont considérablement diminué, notamment 7,04 millions de tonnes de moins dans les stocks de minéraux australiens qu'au début de l'année et 12,81 millions de tonnes de moins qu'au début de l'année. À l'heure actuelle, par rapport au premier semestre, le ratio du cycle d'approvisionnement du minerai de fer en Chine augmentera considérablement au second semestre, mais l'augmentation est limitée d'une année sur l'autre, avec la fin de la demande, la ténacité de la demande intérieure et l'amélioration espace pour la demande extérieure. L'offre et la demande globales de minerai de fer sont dans un modèle de prospérité à deux, le minerai de fer est toujours dans un état d'équilibre serré et l'écart entre l'offre et la demande est réduit par rapport au premier semestre.
5. Perspectives du marché du minerai de fer au second semestre
Au second semestre 2020, le minerai de fer est dans un modèle d'offre et de demande, et l'offre de minerai de fer augmentera considérablement par rapport au premier semestre de l'année, mais l'augmentation est limitée d'une année sur l'autre. Avec la reprise des usines à l'étranger, il existe une marge d'amélioration marginale pour la demande de minerai de fer au second semestre 2020. En particulier, la haute saison du dixième terminal de Jinjiuyin viendra, et le taux d'ouverture des aciéries nationales augmentera, et le la demande de minerai de fer n'est pas pessimiste. Le minerai de fer est toujours dans un équilibre tendu, l'écart entre l'offre et la demande se réduit par rapport au premier semestre et l'épidémie d'outre-mer perturbe fortement l'offre et la demande de minerai de fer. Sur une longue période, avec le déclin progressif de l'impact de la réforme de l'offre sur l'industrie sidérurgique, l'industrie sidérurgique entre à nouveau dans le cycle d'expansion des capacités et le cycle d'augmentation de la production de minerai de fer est passé, la performance globale du minerai de fer sera plus forte que celui de l'acier fileté, et dans la seconde moitié de l'année, nous pouvons faire attention au prix bas et augmenter le rapport du minerai au boulon
